Sky PLC竞购战胜利者可能通过非公开方式决定

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【内容提要】商业 新闻 Sky PLC竞购战胜利者可能通过非公开方式决定Sky PLC竞购战胜利者可能通过非公开方式决定 2018年9月17日 星期一 12:59 新闻 康卡斯特(Comcast Co., CMCSA)与21世纪福斯公司(21st Century Fox Inc., FOX)此前大张旗鼓的对英国广播公司Sky PLC发起

商业 新闻Sky PLC竞购战胜利者可能通过非公开方式决定 Sky PLC竞购战胜利者可能通过非公开方式决定

2018年9月17日 星期一 12:59 新闻

Sky PLC竞购战胜利者可能通过非公开方式决定

康卡斯特(Comcast Co., CMCSA)与21世纪福斯公司(21st Century Fox Inc., FOX)此前大张旗鼓的对英国广播公司Sky PLC发起竞购战,而最终胜利者可能会通过非公开方式决定。

根据英国企业并购规定,如果一场竞购战可能变成没玩没了的加价战,则可以要求进行封闭式拍卖(又称盲拍)。

在此类拍卖中,竞标者向第三方仲裁人提交秘密报价。这种方式在各种商业交易中很常见,包括房屋出售、蜂窝电波拍卖以及职业运动员的交易。

然而,当涉及到一家大型上市公司受到广泛关注的交易时,这一方式非常罕见。Sky是一家英国广播巨头,股票市值达268亿英镑(合350亿美元)。

专注于分析交易的Olivetree Financial Ltd.驻伦敦分析师Tyler Tebbs称,这宗潜在拍卖的规模和影响是近些年历史上没有见到过的。

负责监管企业交易的英国并购委员会上一次是在2008年进行过此类拍卖,当时总部位于威斯康星州的Manitowoc Co. (MTW)击败了Illinois Tool Works Inc. (ITW),以27亿美元的报价收购了英国食品设备制造商Enodis。

鲁珀特.默多克(Rupert Murdoch)麾下21世纪福斯公司在2016年12月率先提议以每股10.75英镑价格收购其尚未持有的Sky 61%股份。在这项拟议的交易遭遇监管和政治阻力后,康卡斯特在今年2月宣布将以每股12.50英镑全盘收购Sky,交易价值310亿美元。

今年7月份,21世纪福斯将其对Sky的报价提高至每股14英镑,康卡斯特当天即拿出每股14.75英镑的更高报价,对Sky的估值达到340亿美元。上周五,Sky股价收盘报15.78英镑,因投资者预计参与竞购的任何一方会提出更高报价。

在针对Sky的竞购战愈演愈烈之际,康卡斯特和华特迪士尼公司(Walt Disney Co., DIS)另外发起对21世纪福斯资产的竞购战。迪士尼最终获胜,该公司7月份同意以710亿美元收购21世纪福斯大部分资产,其中包括后者目前所持Sky股权。

这样一来,收购Sky的交易就成为三大媒体巨头之间唯一未完成的交易??在迪士尼的支持下,21世纪福斯将与康卡斯特展开角逐。迪士尼和康卡斯特均已表示,它们看中Sky的国际影响力及其同时提供电信服务和原创电视节目的能力。

默多克及其家族是21世纪福斯和新闻集团(News Corporation., NWS, NWSA)的主要股东,新闻集团是《华尔街日报》(The Wall Street Journal)的出版商。

根据英国并购规定,如果21世纪福斯和康卡斯特中的一家公司或者两家公司在9月22日之前提出“最佳及最终”收购提议,那厶这两家公司仍可能避免举行拍卖。据了解这两家公司想法的知情人士,两家公司都不太可能这厶做。此外,任何一方退出拍卖的可能依然存在。

在英国,针对涉及企业交易的封闭式拍卖有一些指导原则,但没有严格的管理规定。英国并购委员会通常会与两个竞购方私下协商,就如何提交出价及其这些出价最终将如何披露等具体程序达成一致。如果两家公司在拍卖规则上无法与并购委员会达成一致,那厶该监管机构可以采用自身的程序。

如果要在21世纪福斯和康卡斯特之间举行拍卖,这些规定可能于下周某个时候公开披露。针对Sky的拍卖可能在这些规定披露之后不久举行,甚至可能在9月22日的最后期限前举行。

英国并购委员会对涉及Sky的竞购不予置评。

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