机械设备行业:工程机械+通用自动化数据强劲

浏览次数:收录时间:2020-07-14 13:11
【内容提要】机械设备行业:工程机械+通用自动化数据强劲

  三一重工、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力、春风动力、晶盛机电、德联集团、建设机械、先导智能、中密控股

  重点组合:

  中联重科、杰克股份、拓斯达、弘亚数控、宁水集团、诺力股份、南兴股份、至纯科技、美亚光电、华峰测控、克来机电、赢合科技、伊之密、徐工机械、杰瑞股份

  本周专题:超快激光器:精密加工应用场景应运而生,快速增长的新兴市场

  1)超快激光器是指输出激光的脉冲宽度在皮秒(10-12)级别、或小于皮秒级别的脉冲激光器,与纳秒及毫秒激光器相比,超快激光器虽然整体功率更低,但由于其直接作用于材料分子震动的时间尺度,在真正意义上实现了“冷加工”,因此加工精度大大提高。

  2)超快激光器成为近年来激光市场上最突出的增长点,2015-2019年复合增速为70.5%,而全球激光器市场2015-2019年复合增速仅为11%。2019年国内从事超快激光器研发生产的企业超过25家,2019年市场空间达到24.5亿元,已成长为相当于国内光纤激光器收入体量30%的市场。

  3)超快激光器目前主要为紫外、蓝光等,决定了其更适合加工非金属脆性材料,也可以加工薄金属,具体应用领域包括:手机全面屏切割、OLED偏光片切割;非金属材质焊接以及非金属-金属焊接,例如玻璃焊接;以及蓝宝石凹槽铣削、光伏电池图案刻蚀、PI薄膜切割、陶瓷加工等等大量应用场景,伴随着超快激光器成本的快速下降,多应用场景将被打开;

  4)中国的超快激光器产业化起步较晚,目前市场多以外国激光器为主,国内仍以纳米紫外(不是真正意义上的超快)为主,但随着超快激光市场需求的扩大,国内激光技术的不断突破与成熟,杰普特、锐科、卓镭(非上市)、华日(非上市)等有望实现国产化。

     重点关注行业/板块:

  1)工程机械:6月挖掘机销量继续超预期,内销增速高达63%。6月行业销量24,625台,同比+62.9%,国内(含港澳)21,724台,同比+74.8%,出口2,901台,同比+7.6%;1-6月累计170,425台,累计+24.2%,国内155,893台,累计+24.8%,出口14,532台,累计+17.8%。预计7月挖掘机销量1.9——2万台、YoY+50——60%。工程机械的全球统治力构建过程与内需周期上行,主机优势明显、核心部件龙头加速替代进口,重点推荐三一重工、恒立液压、艾迪精密、建设机械、浙江鼎力等,关注中联重科、徐工;

  2)检测行业穿越周期,大消费带动万亿检测需求,第三方检测具有规模效应/市场化/公正性优势,重点推荐华测检测、安车检测、广电计量;

  3)新兴成长(光伏/半导体/锂电)投资逐步恢复上行,国产替代、技术领先、绑定大客户的设备供应商将深度受益下游扩产,关注杭可科技(受益孚能IPO发行并获得戴姆勒入股)、先导智能、诺力股份,受益标的赢合科技。;

  4)近三个月制造业PMI均位于荣枯线以上,通用自动化面临制造业复苏相关,激光需求淡季不淡(激光/机器人/自动化/注塑机),关注杰普特(4月已出行业深度)、柏楚电子、锐科激光。




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